In dieser aus einem gewaltigen Einschnitt entstandenen Schlucht verbergen sich die ältesten barocken Thermalbäder der Schweiz. Die Kurgäste mussten in früheren Zeiten heldenhaft an Seilen hinuntergelassen werden, um in dem damals noch nicht gefassten Wasser zu baden. Im Innern der Schlucht ist noch das im Barockstil errichtete ehemalige Badehaus von Pfäfers zu sehen. Es wurde 1969 geschlossen und beherbergt heute ein interessantes Museum zur Geschichte des Ortes. An den Sommerabenden während des Festivals Light Ragaz erleuchtet eine Ton-Licht-Schau das Gelände.